转债重组，重工转债是什么

吴文表示，受市场情绪影响，中国重工股价走势存在不确定性。如果股价上涨超出预期，短期内可转债价格可能会继续上涨。可转债分析：可转债信用评级AA-，评级一般，发行规模6.33亿份，规模较小；到期赎回价格115元，较高；换算价值87.36；向下修正条款15/30，85%，比较严格。中金公司认为，考虑到重工转债对标的股份稀释效应较大（超过12%），且短期重组理念对业绩影响大于长期业绩，推广难度仍很大。可转债转股，中期存在调整风险。

根据上述规则，调整后的公司可转债转股价格由20.07元/股变更为20.02元/股。本次利润分配的除权除息日为2023年7月20日，因此调整后的转股价格由2023年变更为20.07元/股。自2019年7月20日起生效。公司可转债将于2023年7月12日至2023年7月19日停止转股，自2023年7月20日起恢复转股。

1、电力转债方案

由于中国动力可转换公司债券已进入转股期，本次利润分配方案实施期间，若有权分配利润的股本总额发生变化，公司将遵循利润分配总额不变的原则。以有权分配利润的股本总额为基数，每股股利数额相应调整。不过，国信证券等机构提醒，如果中国重工股价再上涨17.2%，将触及赎回价。虽然标的走强可能会导致可转债继续上涨，但赎回压力的存在会让可转债价格面临大幅上涨。回调风险。

2、重工转金融

可转债分析：可转债信用评级为A+，评级较低。发行规模3.48亿枚，规模较小；到期赎回价格为110元，处于平均水平；换算值为85.33；向下修正的条件是15/30、85%，比较严格。交易数据显示，重工转债周四开盘报135元，高开约1.49%。直到早盘10:00附近一直横盘运行，走势略显犹豫。中信证券转债分析师吴文表示，目前的转债价格表明，转债投资者看好标的股票仍有30%左右的上涨空间，即标的股票可能出现三个涨停。

3、重工转股

公司属于基础化工行业，循环经济；粗苯；尼龙66；军工；保证金融资和证券借贷；尼龙；再融资目标；光伏建筑一体化；地方国企改革；国有企业改革；沪港通；河南国企改革理念，基本面一般，行业轨迹一般。市场分析人士指出，目前重工转债的走势已经脱离了技术范围，更多地成为了股权投资者的追逐游戏；如果未来标的股票强势上涨，转债价格可能会继续对利好的基本面反应过度，但应关注标的股票触及赎回价后对转债估值的潜在收缩压力。

可转债分析：可转债信用等级为AAA，为最高等级。发行规模30亿，非常大；到期赎回价格112元，处于平均水平；换算值为87.55；向下修正的条件是15/30、80%，这是非常严格的。债券发行目的：柳工挖掘机智能工厂项目（14.00亿元）；柳工装载机智能化改造项目（7亿）；中原液压业务新厂区规划建设项目（2.4亿）；工程机械前沿技术研发及应用项目（2亿元）；补充流动资金（4.6亿）。